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互聯網小貸要納入統一監管?兩年內接入央行征信成焦點

發布作者:湖南省小額貸款公司協會 發布日期:2019-05-09
日前,有消息稱,由地方金融監管部門批設并監管的200多家互聯網小貸,有望迎來統一的管理辦法。對此,有互聯網小貸人士直呼“這個辦法遲到了兩年”。

其中,杠桿倍數3-5倍、兩年內可接入央行征信等正在醞釀的條款,引起業界高度關注。

2017年11月,互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室于下發《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》。通知表示,自即日起,各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡(互聯網)小額貸款公司,禁止新增批小額貸款公司跨省(區、市)開展小額貸款業務。

自此,已完成工商注冊的互聯網小貸數量就停在了279家。據了解,對于網絡小貸牌照的剎車與整頓現金貸有關系。通知下發后,現金貸、P2P、助貸機構借道互聯網小貸牌照,放大杠桿、限制互聯網小貸隨意發ABS造血路徑被掐斷。

杠桿倍數或放大至3—5倍
據最新消息,監管分別從注冊資金、杠桿、對個人以及企業投放金額的限制對互聯網小貸提出要求,但仍處于討論階段。

值得注意的是,監管或有望將網絡小貸公司杠桿放大至3-5倍,這與此前2017年末 P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室對網絡小貸業務開展風險專項整治實施方案(簡稱“整治方案”)的規定,大相徑庭。

整治方案要求互聯網小貸杠桿為不超過1.5倍,但部分地區金融辦在實際執行時可對這一比例略有突破,比如重慶最高可增至2.5倍。

2016~2017年,互聯網小貸公司通過ABS途徑將資產出表杠桿奇高,引發風險。整治方案遂要求,互聯網小貸杠桿表內、表外合并計算并嚴格按當地現行比例(大多數為1.5倍)執行,導致許多互聯網小貸公司放緩業務或大幅增加注冊資本金。據了解,截至2018年末,上海以及重慶的網絡小貸杠桿仍約為1.5倍-2倍。

“我們現在貸款杠桿大約在2-3倍,達不到5倍那么多,不過高杠桿其實對我們來說是個好政策,放款額度大也能把注冊資金發揮更多。”華南一家小額貸款公司方面表示。

“我們目前沒有收到這個管理辦法,不過這個管理辦法和P2P的備案要求重合地方比較多,其實互聯網小貸和P2P網貸意義差距較大,我覺得實際的管理辦法應該還是有所不同,這個杠桿地區之間不一樣,重慶市的杠桿應該還是最高的。”重慶一家小貸公司的業務經理告訴記者。

事實上,與消費金融牌照相比,互聯網小貸牌照的功能性并不具有優勢——資金渠道少、ABS難發、杠桿限制大。目前,消費金融公司的杠桿為10倍,且補血通道順暢。

“以前互聯網小貸都是地方金融辦管。現在要是迎來統一監管,牌照含金量會更高,所以杠桿自然要適當放大。”一名互聯網小貸公司人士告訴記者。

從宏觀角度上,有業內人士認為,此次的互聯網小貸的監管要點與P2P、消費金融公司等機構的監管原則如出一轍,主要體現為三點:

一是提高準入門檻,把實力弱小的機構排除在外,小機構去做助貸等輔助性業務,核心持牌業務交給實力雄厚的機構來做;二是統一同一類型金融牌照的監管標準,如借款上限的要求等,以消除不同牌照間的政策套利空間;三是通過小額分散的要求,讓互金機構真正聚焦普惠金融,而非去做影子銀行業務的通道或載體。

截至目前,全國完成工商注冊的279張網絡小貸牌照中,金融辦批復和過了公示期的共有21張,擁有網絡小貸牌照且正常運營的網貸平臺有22家。

阿里旗下兩家小貸占ABS發行額九成
自監管要求加強小額貸款公司資金來源審慎管理,明確“以信貸資產轉讓、資產證券化等名義融入的資金應與表內融資合并計算,合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當地現行比例規定執行,各地不得進一步放寬或變相放寬小額貸款公司融入資金的比例規定。”后,不少沒有注入真金白銀提升凈資本的互聯網小貸公司,被迫暫停了通過ABS渠道補血。

記者統計了從2018年初至今,以小額貸款為基礎資產發行的ABS共計108個,發行主體包括小貸公司、信托公司、金融投資公司以及消費信貸公司,共計11家,發行總額共計1917.8億元。

這一數據較2017年的高峰已有回落,WIND數據顯示, 2017年前十月,按照基礎資產分類后以消費金融類貸款為主的小額貸款類項目規模達到2215.18億元,較2016同期增長高達352.74%,占比達到38.33%,高居企業ABS基礎資產細分類別第一名。而記者統計的2018年至今,共計16個月的小額貸款類ABS發行總額度還不及2017的十個月的發行量。

需要說明的是,ABS發行市場“寡頭”效應明顯——僅9家小額貸款公司ABS融資就高達1900.49億元,而其中螞蟻系兩家小貸又占據了其中九成。9家小貸公司分別來自安徽小額再貸、通商小貸、安信小貸、康平縣中和農信小貸、深圳順豐合豐小貸、四川中和農信小貸、重慶螞蟻商誠小貸、重慶螞蟻小微小貸以及重慶小米小貸。

而阿里旗下的重慶式螞蟻商誠小貸、重慶市螞蟻小微小貸發行ABS體量非常大,占據9家小額貸款公司ABS發行總額的93.87%。據記者統計,從2018年初至今,重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司發行27個ABS項目,融資總額為555億元,重慶市螞蟻小微小貸公司發行55個ABS項目,融資金額為1229億元。

券商中國 劉筱攸 張雪囡



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